Co to jest tether (USDT)? Badanie kryptowalut

Tether to kryptowaluta, której wartość ma odzwierciedlać wartość dolara amerykańskiego. Ideą Tether było stworzenie stabilnej kryptowaluty, którą krypto-użytkownicy mogliby wydawać, zamiast martwić się o wahania rynku i wartość tokena.

Tether jest sprzedawany jako USDT, ukłon w stronę jego powiązań z tradycyjnym dolarem amerykańskim i jest emitowany przez Tether Limited przy użyciu protokołu Omni. W chwili pisania tego tekstu w obiegu jest ponad 2 miliardy dolarów Tether.

Jednak Tether jest kryptowalutą głęboko pogrążoną w kontrowersjach. Oto przegląd Tether, jego wady i zalety, do czego możesz go używać i czy spełnia swoją rolę.

Co to jest Tether?

Tether „jest tokenem wspieranym przez rzeczywiste aktywa w walucie fiducjarnej, w tym USD i euro”. Tether chce być pierwszą kryptowalutą z poważnym wsparciem fiducjarnym, „związaną” z rzeczywistą walutą, aby zapewnić użytkownikom kryptowalut zawsze ochronę „przed zmiennością kryptowalut”. W teorii oznacza to, że każdy wydany token Tether ma rzeczywiste wsparcie w postaci prawdziwego dolara amerykańskiego w stosunku 1: 1.

logo na uwięzi

Tether jest więc rodzajem hybrydy między kryptowalutą a fiat, ze stopami osadzonymi mocno po obu stronach południka. Tether jest również uważany za stablecoin, zastępujący dolara amerykańskiego na wielu popularnych giełdach. Korzystanie z Tether na wielu giełdach oznacza, że ​​jest on kluczowym źródłem płynności w całym ekosystemie kryptograficznym, a wolumen obrotu Tether pozostaje w miliardach dziennie przez konsekwentne zmniejszanie ogólnej gospodarki kryptograficznej.

W tym celu Tether ma na celu powstrzymanie zmienności na rynkach kryptowalut, oferując użytkownikom stabilną monetę do wypłaty ich aktywów, jak zaufana strona trzecia między wszystkimi zainteresowanymi.

Tether został pierwotnie uruchomiony w 2014 roku, przemianowany z oryginalnego projektu Realcoin. Firma Realcoin została założona przez dyrektora Fundacji Bitcoin, Brocka Pierce’a, we współpracy z inżynierem oprogramowania Craigiem Sellarsem i seryjnym przedsiębiorcą Reeve’em Collinsem. Od tego czasu Pierce i Collins opuścili Tether, ale Sellars pozostaje częścią projektu na stanowisku doradczym. Obecnym dyrektorem generalnym Tether jest J.L. van der Velde – który jest również dyrektorem generalnym Bitfinex, dużej giełdy kryptowalut i jednego z głównych emitentów Tether.

Możesz znaleźć Tether na ponad 60 wymian.

Jak działa Tether?

Tether rozpoczął życie na blockchainie Bitcoin. Tokeny zostały wydane przy użyciu protokołu Open Source Omni Layer, a każda transakcja była rejestrowana w łańcuchu bloków Bitcoin.

Omni Layer to platforma zbudowana na bazie łańcucha bloków Bitcoin, która działa jako dedykowany portfel bitcoin, który może również dokonywać transakcji na tokenach sieciowych Omni, takich jak Tether, OMNI i MaidSafe. Co ważne, każda transakcja Omni Layer wymaga do przetworzenia niewielkiej ilości bitcoinów, dzięki czemu każda transakcja jest zapisywana w łańcuchu bloków Bitcoin. W związku z tym, gdy programista wydaje nowy Tether, jest on śledzony i rejestrowany.

Tether jest również wydawany przez Omni Layer w łańcuchu blokowym Litecoin, w podobnym procesie. Istnieją cztery główne żetony uwięzi:

  • Tethering na Omni Layer Bitcoina
  • Euro Tether na Omni Layer Bitcoina
  • Tether jako token Ethereum ERC-20
  • Euro Tether jako token Ethereum ERC-20

W chwili pisania tego tekstu transakcje Tether obejmują większość sieci Omni.

The Tether: Fiat Currencies on the Bitcoin Blockchain Biała księga [PDF] wyjaśnia szczegóły kryptowaluty 1: 1. W białej księdze warto przeczytać informacje o tym, jak Tether współdziała z łańcuchami bloków. Jednak tutaj jest podsumowanie stosu technologii Tether, który ogólnie wyjaśnia, jak działa Tether na poziomie technicznym:

Stos technologii uwięzi

  • Warstwa 1 to łańcuch bloków Bitcoin. Transakcje i księga na uwięzi są zakopane w tej warstwie, a metadane pochodzą z Omni: Embedded Consensus System (Omni Layer) powyżej.
  • Warstwa 2 to protokół Omni Layer. Ta warstwa dzieli się na kilka mniejszych fragmentów, szczegółowo opisujących, jak Omni może:
    1. Twórz i niszcz Tethers reprezentowane w warstwie blockchain Bitcoin
    2. Śledź i raportuj rozpowszechnianie Tether
    3. Umożliw użytkownikom dokonywanie transakcji i przechowywanie Tether i innych tokenów Omni w:
      1. P2P, pseudoanonimowe, kryptograficznie bezpieczne środowisko
      2. Zaszyfrowany portfel internetowy typu open source oparty na przeglądarce (Omni Wallet)
      3. System obsługujący chłodnie z wieloma sygnaturami i offline
      4. Warstwa 3 jest podmiotem gospodarczym Tether Limited, który jest odpowiedzialny za:
        1. Przyjmowanie depozytów w pieniądzu fiducjarnym i wydawanie odpowiednich uwięzi
        2. Wysyłanie waluty fiducjarnej i odwoływanie odpowiednich uwięzi
        3. Trzymając fiat zastrzega, że ​​z powrotem wszystkie Tether w obiegu
        4. Publiczne zgłaszanie dowodów rezerw i innych wyników audytów Tether
        5. Inicjowanie i zarządzanie integracjami z innymi portfelami Bitcoin / blockchain, giełdami kryptograficznymi i sprzedawcami
        6. Obsługa Portfel internetowy Tether.to

        Ile kosztuje tether?

        Piękno Tether polega na tym, że zawsze wiesz, co otrzymasz. Jeśli wszystko działa tak, jak powinno, jeden USDT będzie kosztował jednego dolara amerykańskiego. Cena USDT może wykazywać niewielkie odchylenia, ale zwykle mieści się to w zakresie jednego centa lub dwóch po obu stronach znaku. Poniższy wykres śledzi cenę Tether na przestrzeni dwóch lat.

        Wykres cen uwięzi na 2 lata

        Wariancja, jak można by się spodziewać, ale w dużej mierze wokół znaku 1 dolara. Wykres pokazuje, dlaczego wielu użytkowników ufa USDT w utrzymaniu wartości kryptowaluty podczas niestabilnych spadków w szerszym ekosystemie kryptowalut. Pod tym względem Tether wydaje się spełniać swoją rolę.

        Tether to kontrowersyjna kryptowaluta

        Tether ma kontrowersyjną etykietę z wielu powodów. Być może najbardziej przejmującą kwestią jest główna część handlu Tether w fenomenalnym wzroście bitcoina do 20000 USD na monetę w drugiej fazie 2017 i na początku 2018.

        W ich „Czy Bitcoin jest naprawdę wolny od uwięzi?”[PDF] artykuł badawczy, profesorowie John M. Griffin i Amin Shams z University of Texas, pokazują schemat, w którym„ Tether wydaje się być używany zarówno do stabilizowania, jak i manipulowania cenami Bitcoin ”, w ścisłej współpracy z giełdą Bitfinex. Badania pokazują, że Tether Ltd tworzy ogromne ilości nowych uwięzi i prawie wszystkie przenoszą się bezpośrednio do Bitfinex.

        „Korzystając z algorytmów do analizy danych z łańcucha bloków, odkrywamy, że zakupy za pomocą Tether są dokonywane w czasie po spadkach rynkowych i skutkują znacznymi wzrostami cen Bitcoinów. Mniej niż 1% godzin z tak ciężkimi transakcjami Tether wiąże się z 50% gwałtownym wzrostem bitcoinów i 64% innych najważniejszych kryptowalut ”

        Kiedy cena bitcoinów spada po emisji Tether, Bitfinex i inne giełdy wykorzystują swój istniejący Tether do kupowania ogromnych ilości tańszego bitcoina „w skoordynowany sposób, który wpływa na cenę”.

        W artykule stwierdzono również, że Bitfinex nadal dostarczał na rynek Tether, niezależnie od istniejącego popytu. Fałszywe zamówienia tworzą sztuczny popyt na bitcoiny, podnosząc cenę. Ponadto Griffin i Shams odkryli, że Tether został również wysłany na inne giełdy w celu zakupu bitcoinów jako bezpośrednia odpowiedź na spadki na rynku.

        Po artykule badawczym University of Texas Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych przeniósł punkt ciężkości swojego dochodzenia w sprawie manipulacji rynkiem kryptowalut na Tether. Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towarach (CFCT) wezwała zarówno Tether, jak i Bitfinex do dalszego zbadania finansów i koordynacji między parą, aw listopadzie 2018 roku Departament Sprawiedliwości i CFCT ogłosiły, że będą koordynować swoje dochodzenia w sprawie domniemanej manipulacji na rynku.

        Auditing Tether’s USD Reserves

        Kolejną kwestią sporną dla krytyków Tether jest brak audytu finansowego przeprowadzanego przez stronę trzecią i pozorny opór wobec takiego audytu. Jeśli Tether Ltd nie ma kapitału, aby wesprzeć każdą emitowaną przez siebie Tether, zasadniczo praktykuje formę bankowości opartej na rezerwie cząstkowej.

        20 czerwca 2018 roku Tether opublikował raport dotyczący przejrzystości. „Aktualizacja przejrzystości linków – raport FSS”Bezpośrednio odnosi się do większości krytyki wysuwanej pod adresem Tether Ltd, w tym zarzutów przedstawionych w artykule badawczym dotyczącym manipulacji cenami bitcoinów z University of Texas. Nie jest to jednak rzeczywisty audyt. Raport jest wynikiem dwutygodniowego procesu zbierania danych przez kancelarię Freeh Sporkin & Sullivan LLP (FSS). Tether Ltd dał FSS bezpośredni dostęp do swoich rachunków bankowych w dwóch oddzielnych instytucjach.

        Raport pojawił się po tym, jak Tether zrezygnował z firmy zajmującej się audytem finansowym, Friedman LLP, która według wielu była bardziej odpowiednim wyborem ze względu na ich doświadczenie w tej dziedzinie. Nie oznacza to, że FSS nie mają kwalifikacji; zostały założone przez trzech byłych sędziów federalnych, z których jeden, Louis Freeh, jest byłym dyrektorem FBI. Jednak firma prawnicza i firma audytorska mają różne zestawy umiejętności i ta różnica nie pozostała niezauważona.

        Niezależnie od tego, dokument pokazuje, że Tether posiada wystarczający kapitał, aby wesprzeć swoją walutę.

        Główny radca prawny Tether, Stu Hoegner, powiedział, że nie jest, ponieważ Tether nie próbował, ale „najważniejsze jest to, że audytu nie można uzyskać”.

        Jaki jest przyszły potencjał Tether?

        Przyszłość Tether wydaje się mieszana. Z jednej strony Tether jest obecnie niezbędny dla ekosystemu kryptowalut, oferując użytkownikom kryptowalut szansę na ochronę ich inwestycji podczas niestabilnych faz rynkowych.

        I odwrotnie, problemy, które prześladują Tethera, mogą wykoleić organizację. Być może nie jutro, może nie w przyszłym tygodniu, ale kwestie związane z audytem finansowym, oczekującymi dochodzeniami ze strony Departamentu Sprawiedliwości, CFCT i amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, potępiająca publikacja badawcza University of Texas i inne kwestie bankowe mogą powrócić, by prześladować Tether.

        Dołącz do społeczności Tether

        Jeśli chcesz śledzić Tether, możesz to zrobić na wiele sposobów:

        Daj nam znać, co myślisz o Tether w sekcji komentarzy.