Dlaczego Bitcoin jest tak drogi i czy naprawdę jest tak wart?

Widziałeś, jak cena pojedynczego bitcoina wzrosła do 20 000 USD. Widziałeś cenę rakiety Ethereum do prawie 1500 USD. A teraz widzisz, że cena obu waha się, tysiące dolarów poniżej ich historycznych maksimów.

To sprawia, że ​​zastanawiasz się: dlaczego Bitcoin jest taki drogi? Co jest takiego w kryptowalutach, które widzą, że ich wartości rosną i gwałtownie spadają? Skąd bierze się wartość Bitcoin? Czytaj dalej aby się dowiedzieć.

Dlaczego Bitcoiny mają wartość?

2 lutego 2018 r. Z globalnej wartości kryptowalut usunięto ponad 100 miliardów dolarów. Wszystkie te pieniądze po prostu przepadły. Niepokojące dźwięki z południowokoreańskiego i indyjskiego rynku kryptowalut wstrząsnęły zaufaniem inwestorów kryptowalutowych, powodując ogromną wyprzedaż. Rynki kryptowalut są niestabilne. Ale liczba nagłych spadków jest zmartwieniem dla hodowców, nowych inwestorów i siły kryptowalut posuwających się naprzód.

Wartość Bitcoina pochodzi z podaży i popytu. Przynajmniej podaż i popyt powinny dyktować cenę – ale cena Bitcoina podlega szeregowi wpływów, co oznacza, że ​​może się zmienić bez ostrzeżenia.

Rozbijmy trochę bardziej te wpływy.

1. Podaż i popyt

Podaż i popyt mają bezpośredni wpływ na wartość Bitcoina. Jest 21 milionów Bitcoinów. Podaż w chwili pisania tego tekstu wynosi około 17,2 miliona bitcoinów (uwzględniając również utracone bitcoiny lub bitcoiny wydobyte przez Satoshi Nakamoto przed otwarciem łańcucha blokowego dla innych użytkowników). Co więcej, tempo, w jakim nowe Bitcoiny wypuszczane są w wyniku wydobycia, zmniejszy się o połowę co 210 000 monet, a następne zmniejszenie o połowę nastąpi pod koniec maja 2020.

Krótko mówiąc, wraz ze spadkiem podaży i wzrostem popytu cena Bitcoina wzrośnie.

2. Szum i manipulacja

Wzrost do 20 000 $ był spowodowany dwoma czynnikami: szumem rynkowym i manipulacjami na rynku, przy czym ta ostatnia doprowadziła do pierwszego. Czy sam początkowy wzrost zainteresowania wystarczył, aby cena Bitcoina była tak wysoka? W Stanach Zjednoczonych SEC, Departament Sprawiedliwości i Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towar nie wierzą w to, i podobnie w przypadku brytyjskiego Urzędu Nadzoru Finansowego (FCA).

Istnieją mocne dowody na to, że cena Bitcoina została zmanipulowana w celu zwiększenia wielkości rynku przy użyciu technik spoofingu i wash. Również, badania z University of Texas w Austin ujawnia kilka silnych wzorców handlowych wskazujących na manipulacje na rynku kryptowalut, głównie poprzez inflację cen.

W artykule stwierdzono, że giełda Bitfinex wykorzystywała kryptowalutę Tether (której jest właścicielem) do tworzenia fałszywego popytu na Bitcoin. Giełda wykupiłaby dostępny Bitcoin za pomocą Tether, a im więcej Tethera wejdzie do systemu, tym wyższa cena Bitcoina wzrośnie, „podobnie do inflacyjnego efektu drukowania dodatkowych pieniędzy”.

Wielu handlowców i entuzjastów kryptowalut wyraziło zaniepokojenie dodaniem handlu kontraktami terminowymi na Bitcoin na Chicago Board Options Exchange (Cboe) i Chicago Mercantile Exchange (CME). Jako zarzuty wobec Bitfinex (który wraz z Tether napotkał trudności), nie ma konkretnego dowodu przeciwko Cboe lub CME. Po prostu dużo szalonego (czytaj: toksycznego) handlu za każdym razem, gdy ważny kontrakt futures na Bitcoin dobiega końca.

Handlowcy i entuzjaści kryptowalut wyrazili zaniepokojenie dodaniem handlu kontraktami terminowymi na Bitcoin na Chicago Board Options Exchange (Cboe) i Chicago Mercantile Exchange (CME). Kontrakty terminowe na Bitcoin pozwalają inwestorom instytucjonalnym na interakcję z ceną Bitcoin bez posiadania jakiejkolwiek kryptowaluty. Kontrakty futures umożliwiają traderowi zajęcie krótkiej lub długiej przyszłej ceny towaru, w tym przypadku Bitcoin.

Pierwsze kontrakty terminowe na Bitcoin zostały wprowadzone 18 grudnia 2018 r. Cena Bitcoina spadła następnie z ponad 20 000 USD do poniżej 4 000 USD. Przez długi czas trudno było określić, jaki wpływ miało wprowadzenie kontraktów terminowych na Bitcoin na dramatyczny spadek Bitcoina. Jednak komentarze byłego przewodniczącego amerykańskiej Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi (CFTC), Christophera Giancarlo, wskazały na rolę kontraktów terminowych Bitcoin w tym ogromnym spadku mocno w światło.

„Jedną z nieopowiedzianych historii ostatnich kilku lat jest to, że CFTC, Departament Skarbu, SEC i ówczesny dyrektor [National Economic Council] Gary Cohn wierzyli, że uruchomienie kontraktów terminowych na bitcoiny będzie miało wpływ na bańka bitcoinowa. I zadziałało…

„Na szczeblu przywódczym komunikowałem się z Sekretarzem Skarbu [Stevenem] Mnuchinem i dyrektorem NEC Garym Cohnem i wierzyliśmy, że jeśli kontrakty terminowe na bitcoiny pójdą naprzód, umożliwi to instytucjonalnym pieniądzom zdyscyplinowanie wartości rynku kasowego”.

Przyznanie było zaskakujące, choć potwierdziło podejrzenia wielu użytkowników i zwolenników Bitcoina.

To nie pierwszy raz, kiedy CFTC badało potencjalne manipulacje kontraktami terminowymi na Bitcoin. Przed dopuszczeniem Giancarlo CFTC zażądało kompleksowych danych handlowych z giełd kryptograficznych Bitstamp, Coinbase, itBit i Kraken. Giełdy te stanowią podstawę dla cen kontraktów terminowych na Bitcoin podanych przez CME.

Ponadto amerykańska komisja ds. Handlu kontraktami terminowymi na towary (CFTC) zgadza się, że coś mogło się dziać za kulisami. CFTC zażądało kompleksowych danych handlowych od giełd kryptowalut Bitstamp, Coinbase, itBit i Kraken. Dlaczego akurat te wymiany? Stanowią podstawę ceny kontraktów terminowych na Bitcoin podanej przez CME.

Niestety, ceny bitcoinów i kryptowalut nie są tak usunięte ze świata waluty fiducjarnej, ponieważ zwykli ludzie mogą być głęboko dotknięci przez znacznie większe siły, co jest jednym z głównych problemów, z którymi borykają się użytkownicy Bitcoina i kryptowalut.

3. Waluta rezerwowa

Bitcoin rozpoczął życie jako system płatności peer-to-peer. Bez wątpienia nadal jest to system płatności. Jednak Bitcoin spełnia również inną istotną rolę w systemie finansowym kryptowaluty: waluta rezerwowa.

Kryptowaluty nie mają banku emitującego ani nie są kontrolowane przez rząd centralny. Jednak z biegiem czasu Bitcoin ewoluował w główny magazyn wartości dla reszty krypto-świata. Kiedy ludzie spierają się przeciwko Bitcoinowi, sceptycy twierdzą, że Bitcoin nie ma żadnej rzeczywistej wartości. W przeciwieństwie do waluty fiducjarnej, która ma wartość dzięki zaufaniu, jakie pokładamy w walucie; dolar to dolar z wielu powodów.

Ponadto niektórzy użytkownicy Bitcoin twierdzą, że kryptowaluta ma teraz wartość wewnętrzną ze względu na jej związek z innymi kryptowalutami. Inne kryptowaluty są powiązane z wartością Bitcoin, podczas gdy Bitcoin służy zarówno jako miara wartości, jak i metoda handlu walutami i towarami.

I wreszcie, jest bardzo mało prawdopodobne, aby Bitcoin kiedykolwiek użył technik bankowych z rezerwą cząstkową do zawyżenia swojej wartości. Bitcoin może być tylko Bitcoinem, wspieranym przez łańcuch bloków i jego niezmienny rekord.

Ile może być wart Bitcoin?

Kiedy cena Bitcoina rosła w kierunku majestatycznego znaku 20000 USD, do mediów dotarły imponujące prognozy cenowe. Prognozy cenowe bitcoinów wahają się od dość dziwacznego 1000000 USD za monetę, aż po upadek i spalenie bitcoina oraz nigdy nie odzyskanie ceny.

Nie sądzę, żeby Bitcoin się rozbił i spalił. Nie sądzę też, że do 2020 roku osiągnie 1 000 000 dolarów za monetę. Według mnie wartość Bitcoina jest taką niepewnością, że próba dokładnego przewidzenia i wymodelowania ceny może prowadzić tylko do jednego: dzikich spekulacji..

Nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości Bitcoina. Każdy, kto twierdzi, że jest w stanie podać dokładną cenę, kłamie. Jeśli chodzi o kryptowalutę, istnieje po prostu zbyt wiele zagrożeń i zmiennych, że przewidywanie wartości monety na więcej niż kilka miesięcy w przyszłości jest daremne.