什么是稳定币？完整指南

什么是稳定币?

稳定币是具有固定价格的加密货币。他们中的大多数将加密货币的价格与美元等法定货币挂钩或附加。这与大多数以价格波动着称的加密货币相反.

为什么我们需要稳定的硬币?

在传统经济体系中，美元被视为首选货币之一的原因是，美元是一种已知的稳定货币。大多数经济学家都认为，稳定的货币是可持续经济和经济增长所必需的。这就是稳定硬币背后的一般想法.

其中有一些子好处，因为它们与加密货币有关.

1.价格稳定

只要加密货币持续波动，人们，政府和机构将继续将其视为投机性资产，并且不愿将其用于日常交易。为什么要今天花您的比特币，而明天，一周或一年后，比特币的价值将更高呢？为了在日常交易中大规模采用一种加密货币，您需要一种被视为交换媒介的货币。对于那些使用加密货币避开其本地银行系统的人而言尤其如此，因为该货币系统可能具有极高的波动性，腐败或监管不善的货币（与处于特权状态的人相反，他们能够将加密货币用于纯粹的投机目的）。这是为什么市场正在探索稳定币的可能性的主要原因.

同期的比特币（蓝色）与黄金（橙色）的价格波动

从图表中可以看出，去年比特币的价格已从2％上涨至300％以上，而黄金的价格则在1％以下至7％以下波动.

2.较低的通货膨胀率

稳定的硬币也与购买力直接相关。通货膨胀率较低的硬币具有较高的购买力。当货币的通货膨胀率过高时，支出会减少，而国内生产总值（GDP）或一国生产的所有商品的价值衡量标准则会缩小。您需要做的就是看看恶性通货膨胀高的国家，以更好地了解这一点。在委内瑞拉，当前的年通胀率为15657％一美元价值68,915玻利瓦尔. 相比之下，今年美国的通货膨胀率约为2.5％，2017年的GDP接近20万亿美元，在GDP方面排名世界第一.

3.资本市场交易

大规模采用加密货币的主要动机是，它可以取代我们目前的金融生态系统，而无需第三方。当前，作为在传统金融市场中的一种交换方法，加密货币尚不可行，因为由于代币的易变性，它带来了很大的风险。尽管纳斯达克已表示愿意在未来成为加密交易交易所，但纳斯达克的首席执行官已明确表示，他们正在等待一个更加规范的市场，为投资者提供公平的体验。价格稳定在交易市场中很重要，因为需要激励人们进行长期自信的交易和投资，而又不需不断地尝试防止无利可图的借贷决定。.

4. Mainsteam采用露水分散式互联网

很难鼓励采用由加密货币协议构建的应用程序，尤其是在该行业波动很大的情况下，与衍生产品或预测市场相关的应用程序。许多企业，尤其是中小型企业，都不愿冒险。如果存在无法定货币，价格稳定的货币，那么这可能是推动加密空间创新的主要动力.

如何获得稳定币?

绝大多数稳定币都与美元挂钩，今天有很多稳定币。但是为了获得成功，稳定币需要能够承受很多市场波动，同时保持起来的代价也不是太高。还需要相当容易地分析其行为，并为交易者提供透明的市场条件。这一点特别重要，因为它可以防止市场操纵和巨大的情绪波动。当稳定币满足所有这些条件时，它就使其具有稳定性并应得其名.

稳定币的三种主要类型

尽管设计稳定币的尝试很多，但每种都属于以下三类之一：法定抵押，加密抵押和非抵押（优先股）。术语“抵押”仅表示稳定币由某处的储备金作为抵押，或将另一种货币作为抵押物保留.

稳定币类型	优点	缺点	例子
法定抵押	最简单，提供100％价格稳定性	需要依靠第三者，需要进行审核以确保持有适量的抵押品，维护审核的成本很高
加密抵押	更好的流动性，更分散的透明度	不如法定抵押品那么稳定，资本的使用效率非常低
非抵押（证券股份）	无需抵押，无需与任何货币挂钩,	复杂的，未知的硬币贬值弹性如何，需要增加对硬币的未来需求

法定抵押稳定币

法定抵押稳定币是最容易理解的。稳定币的每个单位均由法定货币（例如美元）提供支持。第三方（例如银行）以1：1为基础为每个法定硬币发行稳定币。为了花费稳定币，第三方将法定硬币交付给所有者并燃烧稳定币。尽管这种设计稳定币的方法是最安全，最容易理解的方法，但该系统的缺点是它依赖于集中方（例如银行）。还必须对银行进行审核，以确保实际上有足够的法定货币作为储备支持该货币。对法定抵押品（以及一般货币的抵押品）的另一种批评是，它们对资本的利用效率低下，因为法定货币必须存放在储备中，而不是在使用中。.

系绳是法定抵押稳定币的一个例子，但尚不能证明它已与审计完全抵押.

真实美元是法定抵押稳定币的另一个示例，类似于Tether，但具有法律保护和透明的审计.

加密抵押稳定币

加密抵押的稳定币与法定抵押方法非常相似，只不过抵押品是加密货币而不是法定货币。然而，在加密抵押的稳定币中，持有该稳定币的比例大于1：1。这种过度抵押对于吸收抵押加密货币的价格波动是必要的。例如，您需要存入400美元的BTC才能获得200美元的稳定币。如果比特币的价值下降50％，那么仍有足够的储备来备份稳定币。但是，这种方法的主要缺点是，在严重的金融危机和比特币崩溃的情况下，稳定币也将变得一文不值。在这种情况下，过度抵押会使损失更大。对这种方法的另一个批评是，由于加密货币被过度抵押，因此与基于法定货币的货币相比，它对资本的利用效率更高。.

创客（MKR）

MakerDAO, 在以太币的支持下，被认为是当今市场上最成功的加密抵押稳定币。第一次尝试是比特币, 在2013年获得Bitshares的支持.

非抵押稳定币

非抵押稳定币没有任何类型的货币支持。最常见的方法是一种称为铸币税份额的方法，该方法根据算法原理增加或减少稳定币的供应。智能合约具有与中央银行相同的功能。这个想法是将每个稳定币的价格维持在相当于1美元的水平。当稳定币的价格升至1美元以上时，将铸造和出售更多的稳定币，从而使智能合约获得额外的利润。这些利润被称为seignorage，可以在稳定币价格跌至1美元以下以购买流通中的额外硬币时使用。如果没有足够的隔离服务，则会发出将来的隔离服务。但是，此方法基于这样的信念，即稳定币将继续具有价值。如果稳定币失去价值，无法出售隐匿物，并且未来的隐匿物不被认为是有价值的，那么该硬币将失去更多价值，这将导致死亡漩涡.

基础（原名Basecoin）

基础是非抵押稳定币的当前示例。它是一种旨在将基础代币的价格永远保持在1美元的加密货币。它使用基础债券代币发行伪币，将来可兑换为基础硬币.

其他稳定币项目

稳定币类型	标识	描述
Digix金		Digix在以太坊上将黄金代币化。每个DGX =一克黄金.
阿西		AAA硬币是一种资产支持的加密货币，由现金，金边债券和AAA级信贷投资抵押.
稳定地		StableUSD是用于多个区块链协议的透明的储备支持稳定币.
甜桥		Sweetbridge是一家基于区块链的借贷服务和流动性提供商，提议使用加密货币作为资产支持贷款的抵押品.
哈文		避风港是一种无法追溯的加密货币，可实现标准市场定价和稳定的法定价值存储的混合，而没有不可持续的钉住或资产支持.
薄荷味		Augmint提供针对法定货币的数字代币.
碎片		Fragments是用于创建低波动性以太坊标准代币的算法储备和货币供应政策
碳		碳是一种稳定的，与美元密切相关的加密货币，通过对代币供应进行算法调整来实现.
科瓦拉		kUSD是与美元挂钩的第一个自动稳定的加密货币.
X8X		X8X是基于以太坊的纯实用程序令牌，用作发行X8Currency的密钥.
球蛋白		Globcoin是一种由15种不同的全球货币和黄金支持的加密货币.

反对稳定币的案例

虽然稳定币的创建对加密世界来说似乎是一个巨大的福音，但它也有很多弱点.

我们已经提到了用法定货币或加密货币作为后盾的效率低下的问题，但请考虑一分钟，这很难扩展。您需要一个足够大的集中管理机构或银行，以愿意支持当今市场上的加密货币，这是储备中的大量货币，无所事事，无所作为.

现在，让我们研究一下现实世界中的争议：Tether（USDT）。 Tether不仅无法通过审计证明透明度，还被指控生产没有美元支持的Tether硬币。恰当的例子：去年11月的一周内，铸造了5000万根系绳，令人怀疑它们是否真的得到了美元的支持。许多人都要求进行额外的审计，而Tether则没有合作，而是寻找另一位审计员来代替其原始审计员Friedman LLP。 Bitfinex的首席执行官Jean-Louis van der Velde也是Tether的首席执行官，而且两家公司之间的联系也是一个猜测的话题。 USDT的最严厉批评者之一，Bitfinex’ed，已经针对该公司编写了许多在线帐户.

如果USDT牵涉到广泛的欺诈行为，后果将是巨大的。这意味着铸造的任何新USDT都一文不值，而且由于USDT用于加密领域内的各种交易，因此整个市场都有崩溃的危险。一些市场投机者表示，随着人们意识到Tether的贬值，人们将逃往其他加密货币或美元，而那些在Tether集成交易所中的人将逃往也提供法定交易所的非Tether交易所。任何提供任何一种加密货币的部分储备而不是全部储备的交易所都可能给市场带来严重麻烦，因为它们突然需要更多的储备。提供大量Tether的交易所（例如Bitifinex）将倒闭.

别忘了，除了欺诈的含义外，所有稳定币都提供不同程度的人为稳定性，历史还没有证明货币的人为稳定性是一种有效的长期解决方案。从长远来看，最终决定硬币价格的是市场.