Israel – a terra prometida do regulamento criptográfico?

O aumento meteórico na popularidade de criptomoedas e blockchain não deixou de ter seu quinhão de controvérsia. Apesar dos esforços contínuos de seus crentes mais fervorosos para exaltar as virtudes da criptomoeda, a maioria dos governos e instituições permanecem cautelosos com o setor em expansão. O problema para muitos observadores e possíveis participantes é a quase completa falta de regulamentos e padronização em toda a indústria.

Alguns países começaram a regulamentar vários aspectos do setor de criptografia, mas as decisões foram fragmentadas por natureza e focadas em tópicos restritos. A recente decisão da SEC, por exemplo, esclareceu a natureza do bitcoin e do éter, mas não fez menção às outras quase 1.600 criptomoedas disponíveis ou à tendência da ICO. Coréia do Sul teve seu próprio labirinto regulatório navegar, tentando proibir o comércio de criptografia antes de reverter o curso e remendar uma estrutura regulatória mais razoável.

Até o momento, poucos governos tentaram criar uma visão abrangente e técnica das criptomoedas de uma perspectiva institucional. Isso mudou este ano quando Israel anunciou que estava trabalhando em seu próprio conjunto de regulamentações que foram lentamente reveladas ao longo do primeiro semestre de 2018. Com essas novas regulamentações detalhadas e notas sobre a indústria, Israel, que já é um grande centro para blockchain, poderia estar se posicionando para liderar o caminho para o resto do mundo na regulamentação do mercado de criptografia.

Trabalhando a partir de uma posição de conhecimento

Uma crítica importante que emana do setor de criptomoedas em termos de regulamentações é o fato de que na maioria das vezes os governos estão tentando supervisionar uma indústria que conhecem e sobre a qual aprenderam pouco. Isso ficou evidente na reação rápida e no retrocesso que a Coreia do Sul enfrentou após sua tentativa inicial de banir completamente as criptomoedas. Poucas horas depois de perceber que era uma possibilidade, milhares de investidores em criptografia estavam exigindo uma retratação.

O caso da Coreia do Sul está longe de ser único e destaca as medidas reativas que a maioria dos reguladores optou por implementar para lidar com criptomoedas. Até que se tornem uma questão urgente, os governos ficam mais do que felizes em ignorar o setor, uma situação que geralmente significa coisas piores para a criptografia. Mesmo assim, há poucas dúvidas de que regulamentos bem concebidos não são apenas positivos, mas sim necessário para que a criptografia continue avançando.

O número de ICOs considerados golpes continua a subir, e há preocupações legítimas de que as criptomoedas possam ser utilizadas como veículos para lavagem de dinheiro, tráfico e outras atividades transnacionais ilegais. Alguns colocaram o número de golpes de ICO até 80% de todas as ofertas de tokens, mas o número real é difícil de definir. O que permanece verdade é que essas questões decorrem em grande parte da falta de regulamentação e requisitos de transparência. Por outro lado, as oportunidades para o blockchain caso o mercado seja devidamente regulamentado são significativas e podem abrir as comportas para que o dinheiro institucional seja despejado na indústria.

Com isso em mente, Israel adotou uma abordagem mais comedida do que outros governos. País já se destaca como grande pólo de startups de blockchain, com o número de empresas do setor quase dobrando entre 2016 e 2017. Hoje, mais de 60 empresas atuam no mercado e têm sido muito incentivadas pelo governo. As explorações dos reguladores realmente começaram em 2016 com o Supervisão da lei de serviços financeiros, que nomeou um regulador para estudar e estabelecer as bases para a regulação das moedas digitais não institucionais. Como tal, a nova estrutura foi introduzida em etapas, com a lei entrando em vigor em outubro de 2018.

Mesmo além das ações regulatórias gerais, Israel mostrou um desejo claro de trabalhar com, e não contra, o setor de criptomoedas. Empresas sediadas em Israel arrecadou mais de $ 480 milhões por meio de ICOs em 2017, e o governo já se moveu para dar alguma legitimidade ao setor da OIC. Os reguladores anunciaram que os ICOs serão tributados por meio do IVA, e as empresas de criptomoeda devem produzir formulários de contabilidade padrão, como P&L declarações. Embora isso não conserte todas as áreas cinzentas do ecossistema da OIC, o governo espera aumentar a transparência no setor para ajudá-lo a prosperar e ganhar credibilidade. Essas mudanças são vistas como um pouco polêmicas, mas amplamente positivas para o setor como um todo.

Mais do que o planejamento de longo prazo envolvido, no entanto, é a abordagem detalhada e abrangente dos reguladores. Um documento publicado em maio de 2018 revelou o amplo conjunto de regras e diretrizes para identificar, relatar e documentar as posses de moeda virtual por provedores de serviços financeiros. Estas são algumas das regras mais completas já escritas e até incluem uma abordagem detalhada e abrangente para resolver o problema de identificação de titulares de moedas anônimas.

Eles também seguem a decisão da Suprema Corte de Israel em favor de trocas de criptografia, que determinou que os bancos e outras instituições financeiras não devem restringir o acesso de empresas de criptografia a serviços bancários com base em fatores especulativos, como suposições de risco. As novas regras podem ser controversas em alguns casos, como o requisitos de relatórios para provedores de serviços financeiros. Além de nomes, números de identificação e outros detalhes pessoais, as empresas também teriam que coletar os números das chaves públicas dos usuários e até mesmo seus endereços IP. Independentemente disso, a mudança é vista como um grande passo para as regulamentações de criptomoedas e pode posicionar Israel como uma força pioneira que abraça criptomoedas e auxilia em sua adoção..

Mais importante, porém, o novo regulamento facilitará a interação entre o setor de criptografia e o investimento institucional e os serviços bancários. A maioria das grandes empresas de investimento e bancos tem sido firmemente anticriptomoeda devido à percepção da mentalidade de “faroeste” da indústria e, consequentemente, sua reputação. Ao criar uma estrutura que permite que as criptomoedas e blockchain continuem a prosperar enquanto tranquiliza os investidores institucionais, os reguladores podem abrir o mercado para um rápido aumento de liquidez.

Liderando o caminho com regulamentação inteligente

Em vez de uma reação sufocante às criptomoedas, Israel se empenhou em identificar uma solução regulatória abrangente. A direção positiva do país pode ser um modelo para outros países que procuram ajudar o setor a crescer dentro de suas próprias fronteiras. À medida que mais governos percebem o valor do blockchain e das criptomoedas, o modelo israelense pode ser uma ferramenta ideal para impulsionar o crescimento em suas respectivas jurisdições..