Análise da Dai (DAI) – Um Stablecoin digital com suporte de éter

Nome Dai
Ticker DAI
Tipo de Token ERC-20
Categoria Stablecoin
URL do site https://makerdao.com
URL do white paper https://makerdao.com/whitepaper/

Dai é a primeira criptomoeda ponto a ponto estável. É uma stablecoin lastreada em cripto-colaterais lastreados em Ether, com um valor que é estável em relação ao dólar americano. A Dai é alavancada com os ativos da Ethereum por meio do Maker, uma plataforma de contrato inteligente. Cada Dai equivale a um dólar americano. A organização autônoma descentralizada por trás da Dai, MakerDAO, acredita fortemente que os tokens baseados em blockchain irão eventualmente substituir os certificados tradicionais na estrutura de capital das organizações.

A ideia por trás do Dai

Comercializado desde dezembro de 2017, o Dai atende à necessidade de uma criptomoeda estável no mercado. Dai é um stablecoin cripto-colateralizado, que são semelhantes aos stablecoins fiduciários, mas com o colateral sendo a criptomoeda em vez de fiat. Com as stablecoins cripto-colateralizadas, no entanto, é necessário ter uma proporção de mais de 1: 1 para apoiar a stablecoin, a fim de absorver as flutuações de preço na criptomoeda usada como garantia.

Aqui está um exemplo de como funcionam as stablecoins cripto-colateralizadas: Se você quisesse receber $ 400 em moedas estáveis, você precisaria depositar $ 800 no Ether. Se o Ether experimentasse uma desvalorização de 50%, seu stablecoin teria backup devido ao excesso de garantia. Mas se o Ether travasse completamente, seu stablecoin seria inútil, e o excesso de garantia tornaria a perda ainda maior.

Os críticos de stablecoins argumentam que, devido ao excesso de garantia, é um uso ineficiente de capital – ainda mais do que stablecoins fiat.

A empresa fez parceria com várias empresas notáveis ​​no setor de criptomoedas. Em fevereiro, eles anunciaram um parceria com PayBear, um gateway de pagamento e ecossistema de carteira. Dai foi o primeiro token ERC-20 a ser compatível com PayBear. A Kyber Network, um serviço de troca descentralizado para cripto-ativos, também anunciou que listaria DAI em seu intercâmbio em abril. Mais tarde naquele mês parceria com Gitcoin, uma tecnologia que permite que a comunidade de código aberto incentive ou monetize o trabalho, oferecendo US $ 10.000 da Dai nos principais repositórios Web3 e OSS. Em maio, Maker trabalhou com Lendroid para lançar, Reloanr, um mercado secundário para empréstimos Dai. Estas são apenas algumas das muitas parcerias que a empresa anunciou desde o seu lançamento.

Os parceiros de investimento incluem Distributed Capital Partners, Scanate, FBG Capital, Wyre Capital, Walden Bridge Capital e 1confirmation. Andreessen Horowitz e Polychain Capital lideraram a compra da $ 12 milhões de MKR no final de 2017.

O que torna o Dai StableCoin único

Na maioria dos países do mundo, o banco central tradicional é responsável por aumentar ou diminuir as taxas de juros da moeda nacional. Uma vez que esses sistemas de banco central são centralizados, eles podem oferecer diferentes taxas de empréstimos a diferentes indivíduos ou empresas. Além disso, o banco central de muitos países cobre dívidas inadimplentes de credores, que ao longo do tempo, são novamente cobertas por taxas de empréstimos mais altas.

A plataforma Maker oferece várias melhorias para o banco central tradicional. No sistema Maker, o dinheiro não sai do ar, mas é criado por meio do empréstimo de ativos existentes. Esses ativos na plataforma Maker, ao contrário de um banco central, são um conjunto diversificado de ativos que é uma garantia melhor. É a esperança do Maker que o Dai seja indexado ao Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ou outra métrica se o Federal Reserve algum dia perder credibilidade.

Além disso, na plataforma Maker, indivíduos e empresas recebem empréstimos diretamente da plataforma, em vez de terceiros que recebem um corte no sistema bancário tradicional.

MakerDAO e MKR

MakerDAO, ou simplesmente Maker, é uma organização autônoma descentralizada no blockchain Ethereum. É responsável por minimizar a volatilidade do preço do Dai em relação ao dólar americano.

O token Maker (MKR) é um token no blockchain Ethereum. Ele funciona como um token de utilitário e um token de governança. Como um token utilitário, ele é usado para pagar taxas por Posições de Débito Garantido, ou CDPs, que geram Dai. Quando pago, o MKR é queimado, diminuindo a oferta de MKR ao longo do tempo. Os titulares de MKR ajudam a governar o sistema, bem como votando pela gestão de risco e lógica de negócios do sistema.

O MKR também funciona se a carteira de garantias da Maker ficar sub-garantida. Se isso acontecer, ocorre a recapitalização automática. O sistema Maker cria e vende novos tokens no mercado para gerar fundos

The Maker Platform

Os usuários podem gerar Dai na plataforma Maker por meio de contratos inteligentes que bloqueiam suas garantias até o pagamento total do empréstimo. Esses contratos inteligentes são conhecidos como Posições de Dívida Garantida (CDP); a taxa de juros é a taxa de estabilidade.

Aqui está uma explicação passo a passo do que acontece quando um usuário celebra um contrato inteligente na plataforma Maker, assumindo uma taxa de garantia de 150% e uma taxa de estabilidade de 1%:

  • A garantia garantida do usuário é aceita.
  • Os parâmetros são verificados para empréstimos contra a garantia específica.
  • Dai é criado contra a garantia.
  • Se o empréstimo for pago integralmente com juros, a garantia é liberada. Parte do pagamento de juros é dada aos detentores de MKR, o token utilitário do fabricante.
  • Se o empréstimo ficar abaixo de um valor específico, a garantia é liquidada até o valor do empréstimo, e o Dai é destruído.
  • Se não houver garantia suficiente para cobrir o valor do empréstimo na Dai, os detentores do token MKR imprimirão o MKR e venderão para a Dai até que ele possa compensar o empréstimo.

Como a Dai mantém a estabilidade de preços

Dai é um stablecoin, o que significa que sempre será equivalente a $ 1,00. O Maker é capaz de criar um ecossistema no qual os usuários pegam ativos voláteis e emprestam ativos estáveis, criando um portfólio diversificado de garantias para dar suporte a cada ativo estável. Sem a carteira diversificada, a Maker teria muitos empréstimos pendentes e estaria em sérios problemas financeiros no caso de um cisne negro evento.

Outra função usada para manter o Dai estável é o Target Rate Feedback Mechanism, um mecanismo autônomo que ajusta a taxa de mercado do Dai para mantê-la mais próxima do preço-alvo estável em relação ao dólar americano. Ele entra em ação no caso de grave instabilidade do mercado, incentivando os usuários a criar mais Dai se comercializar acima de um dólar. Se o preço do Dai cair, fazendo com que o sistema esteja em perigo de colapso, todos os CDPs são liquidados, com o éter correspondente sendo leiloado até que Dai suficiente esteja disponível para pagar o CDP.

Como comprar DAI

OasisDEX é atualmente a principal opção de compra de DAI. Você pode comprar DAI no OasisDEX lá por ETH. É também a bolsa com o maior volume de negócios, com mais de US $ 6 milhões.

DAI também está disponível nas seguintes bolsas:

Como armazenar DAI

A DAI pode ser armazenada em qualquer carteira que suporte tokens ERC-20, como Coinomi, MetaMask e Myetherwallet.

Para segurança máxima, no entanto, você deve armazenar sua DAI em carteiras de hardware, como Ledger Nano S e Trezor.

O Futuro do Dai

A Dai tem potencial para muitos casos de uso diferentes em vários setores, incluindo: mercados de previsão ou aplicativos de jogos de azar, negociação alavancada para hedging, derivativos e mercados financeiros. Além disso, governos e instituições de caridade podem ver uma maior transparência por meio do sistema de contabilidade da Dai.