O que é Bakkt e por que ele é um grande negócio para as instituições financeiras?

A Bakkt é uma empresa cuja missão tem como objetivo permitir que pessoas e instituições financeiras comprem, vendam, armazenem e gastem ativos digitais de maneira contínua por meio de um ecossistema regulado globalmente. O objetivo é cumprir seu objetivo, tendo seus serviços e ofertas sujeitos à revisão regulatória, incluindo futuros de bitcoin, armazenamento e conversões de bitcoin para fiat (em várias moedas, incluindo USD, GBP e EUR).

Essa missão é especialmente vital no ambiente econômico em que o bitcoin se desenvolveu a partir da crise imobiliária e da recessão de 2008. Desde esse período, muitas pessoas passaram a desconfiar das instituições financeiras e dos mercados regulados e centralizados. A Bakkt busca devolver a confiança a essas instituições e, ao mesmo tempo, faz com que elas incorporem esses novos ativos digitais em suas políticas financeiras. A conversão de bitcoin em fiat, em particular, é incomum na maioria das bolsas de criptomoedas e pode posicionar a Bakkt como líder de mercado. Bakkt também está de olho em ser capaz de atender à próxima geração de millennials e quer que eles possam comprar, vender e armazenar criptomoedas para seus 401k ou para cartões de crédito de criptomoedas.

Bakkt

Regulando os mercados de criptomoedas

O projeto terá início com a regulamentação do bitcoin, por ser responsável por mais da metade do comércio de criptografia e sua recente declaração pela SEC como commodity. Como o som de seu nome Bakkt, ela oferecerá contratos “lastreados em bitcoin”. Um lançamento inicial de um contrato futuro de Bitcoin e armazenamento físico de bitcoin para o final de 2018 foi adiado até 2019 enquanto aguarda a permissão da Commodity Futures Trading Commission. Acredita-se que a paralisação atual do governo em Washington forçará atrasos adicionais na aprovação regulatória do projeto.

O mercado projetado para este ecossistema é estimado em cerca de US $ 270 bilhões em ativos digitais.

“Assim que os ativos digitais tiverem mais confiança e regulamentação, as pessoas ficarão mais confortáveis ​​usando ativos digitais como moeda”, disse Kelly Loeffler, CEO da Bakkt, ao Wall Street Journal. “É ótimo ter liquidado em dinheiro, mas há necessidade de entrega física”, acrescentou ela, referindo-se aos contratos de futuro tradicionais que são liquidados em dólares norte-americanos quando o contrato termina. A Bakkt terá como objetivo fornecer a regulamentação do bitcoin primeiro, garantindo ao público que ele está livre de fraude e manipulação. Conforme a Bakkt se expande, ela atenderá à demanda em constante mudança do mercado de criptografia e considerará a regulamentação de ativos digitais adicionais no futuro.

Iniciando uma era de adoção predominante com grandes participantes do mercado

Outra razão para a recente atenção da mídia dada a Bakkt é sua impressionante lista de investidores e parceiros – incluindo Microsoft e Starbucks – apoiando os projetos e sua captação bem-sucedida de sua primeira rodada de financiamento. Sua empresa fundadora, a Intercontinental Exchange (ICE), é a empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e também é um investidor na Coinbase, uma casa de câmbio digital com sede em San Francisco que também funciona como uma carteira para armazenar ativos digitais.

A Bakkt levantou um total de US $ 182,5 milhões em sua primeira rodada de financiamento no final de dezembro. Os parceiros e investidores na primeira rodada incluíram: Boston Consulting Group, CMT Digital, Eagle Seven, Galaxy Digital, Goldfinch Partners, Alan Howard, Horizons Ventures, Intercontinental Exchange, braço de capital de risco da Microsoft, M12, Pantera Capital, PayU, braço fintech da Naspers e Protocol Ventures.

Como consequência desse investimento de grande nome, acredita-se que a Bakkt finalmente encorajará a adoção em massa de criptomoedas e um mercado altista para bitcoin e outras criptomoedas, que permaneceram em sua taxa baixa desde seu crash em janeiro e fevereiro do ano passado. Acredita-se que isso, combinado com a recuperação da confiança nas instituições financeiras, incentive o mercado a seguir em frente. Como Jeff Sprecher, CEO da ICE explicou à Fortune Magazine: “A geração do milênio não confia nas instituições financeiras tradicionais. Para ganhar sua confiança, bancos, corretoras e gestores de ativos podem usar uma moeda na qual a geração do milênio acredita, como o Bitcoin. Usar moedas digitais traz muito barulho. ”

Os críticos argumentam que as criptomoedas devem ser redes peer-to-peer, em vez de mercados descentralizados, e o influxo de investimentos institucionais financeiros incentiva uma regulação cada vez maior do mercado, o que é o oposto do que seus fundadores originais desejariam. Outros dizem que pode demorar um pouco até que a maioria das grandes instituições financeiras adira ao trem das criptomoedas, mesmo com o apoio de Bakkt da NYSE. Em vez disso, cada jogador pode jogar um jogo de “esperar para ver”, preferindo se juntar a outros em vez de ser o primeiro no novo e incerto mercado.

Como a Bakkt pode estimular um maior investimento institucional

Bakkt está longe de ser a única grande instituição financeira a ver a criptomoeda como um investimento valioso para o futuro. Goldman Sachs anunciou investimento na startup de criptomoeda BitGo, cujo objetivo é ajudar investidores institucionais a armazenar sua criptomoeda com segurança; Morgan Stanley anunciou planos para oferecer negociação de derivados de bitcoin, e o Citigroup está desenvolvendo um mecanismo que permite que seus clientes negociem criptomoedas com recibos de ativos digitais, ou DARs. A própria Coinbase conseguiu garantir uma conta bancária no Barclays em março e anunciar sua parceria com a Goldman Sachs e a Circle.

No entanto, como uma bolsa de criptomoedas apoiada pela NYSE, a Bakkt é apoiada por uma das instituições financeiras mais influentes do mundo e seu movimento deve sinalizar outros jogadores importantes no espaço financeiro. Além disso, a maioria das trocas comerciais de criptografia não atende a regulamentos como os requisitos de Know Your Customer (KYC) para clientes. Em contraste, os cheques KYC são obrigatórios para todos os bancos regulamentados nos EUA e na Europa.

A entrada de Bakkt no mercado de câmbio de criptomoedas pode nivelar o campo de jogo.

Qual é o futuro para instituições financeiras e criptomoeda?

No momento, parece que os ventos da mudança afetaram os mercados de criptomoedas. A nova onda de interesse das instituições financeiras veio quando a Securities and Exchange Commission (SEC) anunciou em junho que via o Bitcoin e o Ethereum como commodities ao invés de títulos e a questão de explorar a regulamentação governamental das bolsas de criptomoedas foi abertamente reconhecida. Embora a decisão da SEC tenha incentivado o apoio a projetos por parte desses grandes atores financeiros, ainda deixou muitas perguntas sem resposta sobre a regulamentação desse mercado. As ofertas iniciais de moedas (ICOs), por exemplo, ainda eram consideradas valores mobiliários e, portanto, sujeitas à regulamentação. O mesmo aconteceria com os tokens que correm em cima do Ethereum.

Resta saber se os investidores financeiros podem ajudar a estabilizar o mercado. Talvez um influxo de participantes e trocas mais regulamentados ajude a ganhar mais confiança do público no mercado de criptomoeda. E, à medida que mais instituições financeiras investem no mercado de criptomoedas, mais projetos se inclinam para a regulamentação. Também se fala em mais regulamentação, como a aprovação de ETFs da SEC para bitcoin – já no próximo ano.

Mas muitas das grandes instituições financeiras só usarão as grandes armas e farão investimentos sérios assim que os mercados de criptomoedas forem regulamentados. E a visão de Bakkt de um ecossistema regulado globalmente oferece exatamente isso.